【配当利回りの最大化】S&P500 ETFの比較とおすすめ投資先

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S&P500に投資したい人
S&P500に投資したい人

インデックス投資したいけど、配当利回りも大きくしたい・・・!

投資が初めての人
投資が初めての人

S&P500 に投資できる ETF って、何種類もあるのよね・・・。何が違うのかしら。

こんな人のための記事です。

ETF (Exchange Traded Fund) ってご存じですか?
「金融商品における20 世紀最大の発明の 1 つ」と言われています。

ETFは「20世紀最大の発明の1つ」? | 投資トリビア | NEXT FUNDS
ETF(上場投資信託)が「20世紀最大の発明の1つ」と呼ばれる背景には、おそらく「取引所で取り引きされるか否か」というETFとインデックスファンドの本質的な違いの中に内包される「税効率性」や「多様性」などがあると考えられます。

ETF はとてもメリットの多い投資先です。

ETFの特長
  • 少額から投資可能
  • 多数の銘柄に分散投資することが可能
  • 指数への連動を目指して運用されるため透明性が高い
  • 費用が安い

この記事では、米国株式市場の指数の一つである S&P500 の概要を説明します。
そのあと、S&P500 に投資できる ETF を比較して、おすすめの投資先を紹介していきます。

S&P500に連動するETF

まず最初に、S&P500 について詳しく見ていきます。

S&P500 とは?

S&P500 は、米国市場における「時価総額加重平均型」の株価指数です。

Wikipedia によると、

ニューヨーク証券取引所、NYSE MKT、NASDAQに上場している企業の中から代表的な500社を選出し、その銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数である。

Wikipedia “S&P 500”

として説明されています。

かえる
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よくわからん!

難しいことは考えずに、米国の代表的な 500 銘柄で構成された指数の理解で十分だと思います。

難しいことを言うと・・・

時価総額加重平均型は、ある時点での時価総額 (=株価×株式数) を分母にして、現在の時価総額を分子にすることで表現できます。

S&P500 の場合、1941 年~ 1943 年の時価総額の平均を 10 として、分母にしています。

つまり、S&P500 が 4500 ポイントのとき、S&P500 の時価総額は 1941 年~ 1943 年の平均の450 倍になった、ということです。

S&P500 は、あらゆる主要業績を代表する 500 種の株式時価総額の変化から、米国国内の経済のパフォーマンスを測ることができます。

かえる
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複利計算すると、毎年 7 ~ 8% の成長率だよ。

S&P500 の構成銘柄

次に、もう少し S&P500 の中身を見ていきます。

セクター比率

2021 年 12 月現在、セクター比率は情報技術 (Information Technology) が 29.3% と大きい割合を占めています。

出展: S&P Dow Jones Indices
かえる
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つまり、米国で一番利益を上げているのが情報技術ってこと。

構成銘柄

構成比率の上位 10 銘柄は、以下のとおりです。

銘柄ティッカーセクター
Apple Inc.AAPLInformation Technology
Microsoft CorpMSFTInformation Technology
Amazon.com IncAMZNConsumer Discretionary
Tesla, IncTSLAConsumer Discretionary
Alphabet Inc AGOOGLCommunication Services
Nvidia CorpNVDAInformation Technology
Alphabet Inc CGOOGCommunication Services
Meta Platforms, Inc. Class AFBCommunication Services
Berkshire Hathaway BBRK.BFinancials
JP Morgan Chase & CoJPMFinancials
出展:S&P Dow Jones Indices
かえる
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よく見ると、情報技術に強い企業ばかりなんだよね。

この表の中にある、アルファベット (グーグル) 、マイクロソフト、アップル、アマゾンの4社の合計の時価総額は、日本全体を超えます。

米テクノロジー大手4社、時価総額で日本全体超える-チャート
グーグルを擁するアルファベットやマイクロソフト、アップル、アマゾン・ドット・コムの米テクノロジー大手4社の合計時価総額が20日に5.97兆ドルとなった。日本の上場企業は合計約5.84兆ドルと4社合計を下回る。コロナ禍でも巨大IT企業の株価が急上昇しているのに対し、世界景気に敏感で製造業中心の日本株は上値が重い。東海東京...

S&P500 は投資先として優秀?

そんな S&P500 は、投資先としてとても優秀です。

  • 暴落を繰り返しても、長期的には一貫して右肩上がり
  • アメリカは先進国の中で、唯一人口が増え続ける
  • 通貨ドル (USD) が強い
  • 世界の投資家が S&P500 に投資している

暴落を繰り返しても、長期的には一貫して右肩上がり

こちらは直近 30 年間の S&P500 チャートです。

2008 年のリーマンショック、2020 年のコロナクラッシュなど、最大で ー50% になるような暴落があっても、米国市場は最高値を更新し続けています。

未来のことは誰にもわからないとはいえ、この実績は非常に心強いです。

かえる
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アメリカが最強と言われる、最大の理由だと思うね。

私は、今後もアメリカ市場が成長し続けると信じています。
そのため、アメリカ市場を主軸とした投資スタイルを続けています。

かえる
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最近はグローバル化が進んできて、アメリカ市場=世界市場みたいな雰囲気だけど。

資産運用を行うとき、リターンを高めるためには、より高いリスクをとる必要があります。

一方で、投資期間を長期に設定することにより、リスクを最小化する (≒再現性を高める) ことができます。

このことは、名著「ウォール街のランダム・ウォーカー」の中でも紹介されています。

また、リスクと投資期間の関係については、こちらの記事も参考にしてみてください。

アメリカは先進国の中で、唯一人口が増え続ける

アメリカは、先進国の中で唯一人口が増え続ける国です。

出展:United Nations “Department of Economic and Social Affairs Population Dynamics” 単位:百万人

この表は、世界における人口上位 10 か国の推移をあらわしています。
上位 10 か国のうち、先進国はアメリカだけです。

通貨ドル (USD) が強い

アメリカは、通貨ドル (USD) が非常に強いです。

こちらは、アメリカと新興国通貨の最近 10 年間のチャートです。
各国の通貨コードは以下の通りで、分子がそれぞれの国の通貨、分母が日本円となっています。

国/地域通貨コード
日本日本円JPY
アメリカアメリカドルUSD
インドインドルピーINR
インドネシアルピアIDR
ベトナムドンVND
南アフリカランドZAR
中国中国元CNY

このチャートから、アメリカドル (USD) が非常に強く、日本円 (JPY) とくらべて、10 年間で約 45% 上昇したことがわかります。

かえる
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ドル建て資産を持っているだけで、資産価値が 45% 上昇したってこと。

世界の投資家が S&P500 に投資している

世界の ETF 純資産ランキングから、世界の投資マネーが S&P500 に集中していることがわかります。

Noティッカー名前運用資産 (M$)
1SPYSPDR S&P 500 ETF Trust442,572
2IVViShares Core S&P 500 ETF329,999
3VTIVanguard Total Stock Market ETF296,954
4VOOVanguard S&P 500 ETF275,858
5QQQInvesco QQQ Trust213,771
6VEAVanguard FTSE Developed Markets ETF108,690
7IEFAiShares Core MSCI EAFE ETF103,541
8AGGiShares Core U.S. Aggregate Bond ETF91,875
9VTVVanguard Value ETF91,715
10VUGVanguard Growth ETF90,356
出展 : Largest ETFs: Top 100 ETFs By Assets

赤字の SPYIVVVOO が S&P500 をベンチマークにした ETF です。

かえる
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ベンチマークにする=同じ動きになるようにめざす、ってことだよ。

S&P500 ETF の比較とおすすめ投資先

最初にこの記事の結論を言うと、

  • おすすめの投資先:VOOIVV
  • 東証に上場している ETF は買う必要なし!

です。

かえる
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王道の投資先だよね。

次にその理由を紹介していきます。

S&P500 に連動する ETF の種類

日本から S&P500 へ投資できる ETF はいくつかあります。

SPYIVVVOO はニューヨーク証券取引所に上場していて、1557165515472558 は東証に上場している ETF です。

ティッカー
コード
運用資産経費率
信託報酬
分配金
利回り
設定年運用会社
SPY
(1557)
50.9兆円0.0945%1.22%1993年State Street SPDR
IVV37.9兆円0.03%1.21%2000年BlackRock
VOO31.7兆円0.03%1.26%2010年Vanguard
1655339億円0.165%0.72%2017年ブラックロック・ジャパン
1547319億円0.165%0.80%2010年日興アセットマネジメント
2558162億円0.0858%0.68%2020年三菱UFJ国際投信

この表を作成するにあたって、1ドル=115円で計算しました。

また、東証に上場している ETF は、SPYIVVVOO と比べると、運用資産がとても小さい (≒資産の流動性が低い) ことが特徴です。

かえる
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SPY は東証にも上場しているよ。

ちなみに、私は IVV を積立購入しています。

投資リターンが十分高いにもかかわらず、リスク (価格の変動率) が低いため、投資先として満足しています。

運用成績は当ブログ (リンク) で公開しています。
また、投資方針はこちらをご参考いただければと思います。

S&P500/SPY/VOO/IVV リターン比較

それでは、それぞれの ETF のチャートを重ねて、リターンの比較をしていきます。

S&P500 (SPX) /SPY/VOO/IVV

こちらは、2010 年~ 2021 年の期間で、S&P500 (SPX) 、SPYIVVVOO を重ねたチャートです。
SPX は、S&P500 をあらわすコードです。

このチャートから、わずかに違いが見えなくもないですが、ほぼ同じ動きをしていることがわかります。
また、2020 年に発生したコロナショックのときであっても、同じ動きをしています。

つまり、SPYIVVVOO はほぼ同じ動きをするため、手数料や分配金利回りの差で選べば良いことになります。

  • SPYIVVVOO の値動きはほぼ同じ
  • つまり、手数料や分配金利回りの差で選べば良い

東証で購入できるETF (1557/1655/1547/2558)  リターン比較

東証に上場している ETF の最大のメリットは、日本円で購入できる点です。

かえる
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米ドルに換えなくても良いから、お手軽に買えるってこと。

ただ、見えないところで為替手数料が発生するため、信託報酬 (経費率) が割高になります。
また、運用資産が小さいことから、流動性が低いこともデメリットになります。

なお、先ほど紹介した SPY は、同じ ETF を東証にも上場しています。
そのため、SPY は日本円で買うことができます。

それでは、それぞれの ETF を重ねて、リターンの比較をしていきます。

1557(SPY)/1655/1547/2558

さきほどのチャートで、S&P500(SPX) は SPY とほぼ同じ動きをしていたことから、SPXは省略しています。

また、2558 の設定年が 2020 年~のため、2020 年~2021 年のチャートを重ねています。

このチャートから、1557 (SPY)、165515472558 は、ほぼ同じ値動きをすることが確認できました。

ここでもう一度、先ほどの表を見てみます。

ティッカー
コード
運用資産経費率
信託報酬
分配金
利回り
設定年運用会社
SPY
(1557)
50.9兆円0.0945%1.22%1993年State Street SPDR
IVV37.9兆円0.03%1.21%2000年BlackRock
VOO31.7兆円0.03%1.26%2010年Vanguard
1655339億円0.165%0.72%2017年ブラックロック・ジャパン
1547319億円0.165%0.80%2010年日興アセットマネジメント
2558162億円0.0858%0.68%2020年三菱UFJ国際投信

ここまでの確認から、この表に書かれている ETF がすべて同じチャートになることがわかりました。

つまり、この表の中から、経費率 (信託報酬) が低く、分配金利回りが高い ETF を選べば良いことになります。

  • 1557 (SPY)、165515472558 は、ほぼ同じ値動きをする
  • 信託報酬が高く、分配金利回りの低い 165515472558 を選ぶ必要はない

楽天証券、SBI 証券の手数料比較

次に、証券会社の手数料を見ていきます。

証券会社から ETF を購入するときにかかる費用は、

  • 円 ⇒ ドル交換の為替手数料
  • 購入手数料

があります。

円 ⇒ ドル交換の為替手数料は、住信 SBI ネット銀行が最安で、1ドルあたり2銭で取引することができます。

詳しくはこちらの記事をご参考ください。

証券会社からそれぞれの ETF を購入する場合、銘柄によっては買付手数料が無料になることに注目します。

SPY/VOO/IVV の買付手数料

ティッカー経費率分配金
利回り
証券会社の
買付手数料
SPY0.0945%1.22%無料
VOO0.030%1.26%無料
IVV0.030%1.21%証券会社により
異なる
(*1)

(*1) 1 取引当たり、楽天証券:最大 22 ドル、SBI 証券:無料

SPYVOO は、楽天証券と SBI 証券の両方で無料となりますが、IVV を楽天証券で購入する場合、

楽天証券「米国株式 手数料」

という、なんとも複雑な計算式の手数料が発生します。

かえる
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約定代金が 2.22ドル (≒255円) を超えると、0.495% の手数料が発生するってこと。

どうせ買うなら、手数料が無料の ETF を買いたいですよね。

  • SPYVOO は、楽天証券と SBI 証券で買付手数料が無料
  • IVV は、SBI 証券でのみ買付手数料が無料

また、最近では高い経費率が原因で、SPY の人気が急速に落ちているようです。

世界最大ETF、業界最速ペースで資金流出-高い手数料が足かせ
世界最大の上場投資信託(ETF)「SPDR・S&P500ETFトラスト」は、投資家が安い手数料を求める中、どの競合ETFよりも速いペースで資金が流出している。

経費率が高い SPY は、おすすめできない

まとめ:おすすめ投資先は VOO と IVV

S&P500 インデックスに連動する ETF のおすすめ投資先を紹介しました。

S&P500 は、時価総額ベースでアメリカ市場の 80% をカバーするため、S&P500 へ投資することは、アメリカ市場全体に投資することでもあります。

そして、S&P500 は投資先としてとても優秀です。

  • 暴落を繰り返しても、長期的には一貫して右肩上がり
  • アメリカは先進国の中で、唯一人口が増え続ける
  • 通貨ドル (USD) が強い
  • 世界の投資家が S&P500 に投資している

特に、VOOIVV が経費率の低さ、分配金利回りの大きさで、投資先としておすすめできます。

また、楽天証券では SPYVOO、 SBI 証券では SPYVOOIVV の買付手数料が無料になります。

しかし、SPY は経費率が高いため、VOOIVV のほうがおすすめです。

したがって、

  • おすすめの投資先:VOOIVV
  • 東証に上場している ETF は買う必要なし!

が、この記事の結論になります。

かえる
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VOOIVV のどちらを選んでも良いよ!

ちなみに私は、IVV を積立投資しています。
投資方針など、こちらの記事を参考いただけると思います。

ご参考になりましたら幸いです。

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